累计收益率计算公式(如何计算累计收益率)

好了，现在我们顺着看上面的过程，分别在年初投入了 100 元，在年化收益为 10% 的情况下，我们最终在第二年末获得了 231 块钱。

很简单是吧。现在我们倒着来看这个过程。也就是我们知道，我们在第二年末拿到了 231 块钱，我们也知道，我们的投资过程是在第一年初投入了 100 块，在第二年初也投入了 100 块。那现在这种情况下，综合看这个投资过程，它的年化收益率应该是多少呢？

对了，就是 10%。这也就是内部收益率，或者称之为 IRR。

对于像定投这样的有周期的投资计划，IRR（内部收益率）是最合理的测算衡量方式。IRR（内部收益率）在excel 之类的软件中有相关的工具函数，可以直接使用来计算收益。

案例四：

更复杂的例子就是既有分红，也有多次买卖。虽然看起来较为复杂，但只是案例二和案例三的综合，因为分红只会影响累计收益，不会影响投入本金。

此时：

累计收益 = 持仓金额 - 所有投入本金 + 所有赎回金额 + 分红

在这种情况下，我们也可以使用净值来计算，净值可以简单理解为持仓资产的总价值/总成本。使用净值来计算好处在于不论资金的流入和流出，净值的变化都是连续的过程，净值不会随着资金的流动发生突变，每一笔投入资金的投入都可以利用净值的计算方法计算出资金的收益率，也便于投资者直观的了解投资的收益情况。

这边找了一个用净值来计算收益率的案例：

比如，初始的时候，我们投入了 100 块钱买入某个资产。相应的，这些资产初始时候的价值也是 100 块。因此，初始净值就是 100 / 100 = 1.0。

假设随着资产价格的变化，过了一段时间之后，原来 100 块钱成本买入的资产最新的价值变成了 125 块，那么此时，该组合的净值将变成 125 / 100 = 1.25。

这个时候，如果我们对后续行情比较看好，继续追加投入 100 块。那么，由于此时原有组合的净值为 1.25，所以这笔钱能够买入的组合份额为 100 / 1.25 = 80。此时，我们组合的总价值是 125 + 100 = 225，组合的总份额为 100 + 80 = 180，组合的最新净值为 225 / 180 = 1.25。

假设经过一段时间之后，组合净值变成了 1.5。那么，对于第一笔投入，其收益率为 (1.5 - 1.0) / 1.0 = 50%。对于第二笔投入，其收益率为 (1.5 - 1.25) / 1.25 = 20%。

以上的目标和案例仅作为举例，在实际操作中投资者可以根据自己的需求来挑选使用最为简便的测算方法。

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