无风险收益率计算公式例题(市场无风险报酬率怎么算)

　　练习

　　【单选题】某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准差率为( )。

　　A.0.29%

　　B.22.22%

　　C.14.29%

　　D.0.44%

　　【答案】C

　　【解析】标准差率=标准差/期望收益率=2%/14%=14.29%。

　　【多选题】下列指标中，能够反映资产风险的有( )。

　　A.标准离差率

　　B.标准差

　　C.期望值

　　D.方差

　　【答案】ABD

　　【解析】期望值不能衡量风险，选项C错误。

　　【判断题】标准差率可用于收益率期望值不同的情况下的风险比较，标准差率越大，表明风险越大。( )

　　【答案】√

　　【解析】方差和标准差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准差率这一相对数值。在期望值不同的情况下，标准差率越大，风险越大;反之，标准差率越小，风险越小。

　　【计算题】资产组合M的期望收益率为18%，标准离差为27.9%，资产组合N的期望收益率为13%，标准离差率为1.2，投资者张某和赵某决定将其个人资产投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。

　　要求：

　　(1)计算资产组合M的标准离差率;

　　(2)判断资产组合M和N哪个风险更大?

　　(3)为实现期望的收益率。张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?

　　(4)判断投资者张某和赵某谁更厌恶风险，并说明理由。

　　【答案】(1)资产组合M的标准离差率=27.9%/18%=1.55

　　(2)资产组合N的标准离差率1.2小于资产组合M的标准离差率1.55，所以，资产组合M的风险更大。

　　(3)设张某应在资产组合M上投资的最低比例是X，则，

　　18%×X%+13%×(1-X%)=16%，解得X=60%。

　　因此，为实现期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%。

　　(4)资产组合M的风险大于资产组合N的风险，张某投资于资产组合M的最低比例为60%，投资于资产组合N的最高比例是40%;赵某投资于资产组合M的比例为30%，投资于资产组合N的比例为70%。即，赵某与张某相比将更高比例的资金投资于风险较低的资产组合，所以赵某更厌恶风险。

栏目:财税服务