名义利率和实际利率的区别(讲解实际利率与名义利率差距)

　　实际利率往往与名义利率存在较大的差距，这主要源于以下几个方面：

　　1.一年多次计息的存在。

　　一年多次计息时，给出的年利率为名义利率，按照复利计算的年利息与本金的比值为实际利率(暂不考虑通货膨胀的影响)。假设本金100元，年利率为10%，一年计息两次，即一年复利两次，则每次复利的利率为5%，一年后的本利和为100X(1+5%)^2;如果一年计息四次，则每次复利的利率为2.5%，一年后的本利和为100X(1+2.5%)^4，依次类推，假定名义利率为r,每年计息次数为m,则实际利率i的计算公式为 i=(1+r/m)^m-1。由此可见，一年计息次数越多，实际利率越高。

　　2.通货膨胀情况的存在。

　　在通货膨胀的情形下，名义利率是包含通货膨胀率的。实际利率需要剔除通货膨胀率。

　　假定本金100元，实际利率为5%，通货膨胀率为2%，则：

　　如果不考虑通货膨胀因素，一年后的本利和=100X(1+5%)=105元。

　　如果考虑通货膨胀因素，由于通货膨胀造成货币贬值，所以一年后的本利和=100X(1+5%)X(1+2%), 年利息=105X1.02-100=100X[(1+5%)X(1+2%)-1].即名义利率=(1+5%)X(1+2%)-1.1+名义利率=(1+5%)X(1+2%).

　　公式如下：1+名义利率=(1+实际利率)X(1+通货膨胀率)，

　　所以，实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1.

　　由此可知，当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负数。一般而言，名义利率大于通货膨胀率。

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