债券到期收益率计算公式(到期收益率的三种计算方法)

　　计算公式

　　到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%

　　与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且，由于收回金额就是票面金额，是确定不变的，因此，在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。

　　各种不同债券到期收益率的具体计算方法分别：

　　1、息票债券的计算

　　到期收益率=(债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价)/(债券买入价*剩余到期年限)*100%

　　2、一次还本付息债券到期收益率的计算

　　到期收益率=[债券面值(1+票面利率*债券有效年限)-债券买入价]/(债券买入价*剩余到期年限)*100%

　　3、贴现债券到期收益率的计算

　　到期收益率=(债券面值-债券买入价)(债券买入价*剩余到期年限)*100%

　　相关金融人士表示可以这样理解到期收益率，到期收益率(YTM)，这个一般人用不到，但是在金融领域十分重要。你就理解为，在这种情况下“真实的收益率是多少”。

　　因为大部分国债是付息债券，比如票面利息(coupon)是5%，一年一付，那就是说你买100元债券，每年给你5块利息。这个5%，不能等同于5%收益率，因为债券发行的时候不一定是以票面价值发行的，可能有折价或者溢价。比如有债券coupon是10%，那很明显高于大家所理解的“利率”了，这种情况下就要溢价发行，并且真实的收益率肯定小于10%。

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