而更加能体现公司的偿还能力的是动态资本负债比率。
动态资本负债比率 = (金融负债 - 现金及现金等价物)/ 自由现金流
这里的自由现金流应该去过去几年合理的平均自由现金流。
这一比率表示在全部自由现金流用于偿还金融负债时,所需的理论清偿期限(以年计)
这样的判断是,在满足运营需要的资金情况下,剩下的自由现金流,全部用于还钱,需要的年限。这个更好地判断公司的偿还能力。这样,也许你的股东权益并不高,但是只要你能产生足够的现金流还钱,高负债率也是可以接受的,毕竟你有钱还。
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